好想你：转型进行时 阵痛过后迎新生

本周一，好想你（002582）公布2013年中报业绩，报告期内公司实现营业收入和归属于母公司的净利润分别为3.99亿和0.43亿,同比增速分别为-0.67%和-15.72%。其中2季度收入和净利润增速分别为-0.44%和~48.09%，公司同时预告1~9月份净利润变动幅度为-30%~ 。好想你 23.25-1.67-6.70%0%。长城证券指出，好想你处于渠道和产品定位的转型期,从依赖礼品消费逐步转向大众休闲食品。虽然专卖店销量增长短期承压,但商超和电商渠道逐步成为新的利润增长点，公司前景仍然向好。

上半年，好想你紧紧围绕“一个中心、一条主线”，即“以持续引领中国红枣领导品牌为中心，以打造红枣全产业链精益管理体系为主线”开展各项工作。加强生产管理，原材料价格下降和产值增加摊薄了固定费用，使枣类产品毛利率大幅提升至38.88%，同比上涨9.27%。公司指出影响利润构成的原因主要是宏观政策导致礼品消费受到一定抑制，以专卖店为主的销售模式存在较大压力，商超渠道进入较快。2012年下半年至今开设13家销售子公司，导致员工薪酬、租赁费、店面转让费/装修费/折旧费等大幅上涨，加上中介咨询费等开支较大，导致销售费用率和管理费用率分别增长，净利润同比下滑幅度大于收入。

好想你公司精耕细作专卖店渠道，强力推进商超渠道，大力发展电子商务渠道。公司已在郑州、北京、江苏、湖南、湖北、浙江、广东、福州、重庆、上海等地设立了11家销售子公司。好想你聘请国际知名战略定位咨询公司特劳特，对专卖店实施分类管理，针对市场排查中出现的不满足专卖店连锁体系标准的、影响中国红枣领导品牌形象的店进行清查整顿主动关闭，同时也新开一些形象好的专卖店，至6月底，经过优化升级后，好想你专卖店数量缩减为2084家。公司通过门店升级、终端陈列、宣传资料、销售说辞、促销活动等加大品牌宣传，促使好想你专卖店实现量变到质变，管理从粗放型向精细化转变。

目前好想你已进入1440家商超KA门店,经过半年多的发展，商超发展进展顺利，在重点市场上海、武汉、郑州，商超KA系统渠道覆盖率已达到90%，上半年商超销售额接近4000万，公司自2012 年下半年开始大力发展的商超渠道以及推出的即食枣新品增长较快，2013 年上半年获得较大的提升，实现了较快的销售增长。同时，公司的电商模式取得较好成效，通过在天猫、京东、拍拍等网络平台进行销售，并尝试实施OTO，公司2012年电商销售2896万元，同比增长683.38%，2013年上半年电商务销售额约2270万元，销售收入同比增长747.83%，电商增速十分明显，电商和商超商业模式已成为公司新的利润增长点。

积极转型，前景趋好。2013年上半年，公司确定了在保持原有客户群的基础上，产品向红枣健康休闲食品转型，对原有产品进行筛选升级，开发了多款适合休闲食用的新产品。今年，公司还重点筹划将上海、武汉两个地区打造成为第二、第三个像郑州一样的成熟市场，将每个专卖店从门头到人员管理都做到标准化，将优秀门店复制到这两个城市，并逐步实施“空中+地面”的品牌宣传方法，进一步扩大产品知名度，吸引更多消费群体，公司表示，九月份市场将有望看到好想你门店的积极变化。而据行业资料显示，目前我国休闲食品以30%增速发展，随着好想你渠道建设的深化及产业链的完善，公司将面临较大的发展空间。